Bitcoin est unique

Bitcoin, en tant qu’instrument monétaire, est unique : il est strictement rare (il n’y aura jamais plus de 21 millions de bitcoins) et simple à vérifier (pas besoin de faire confiance à qui que ce soit pour ne pas vous mentir).

Examinons de plus près pourquoi cela vous concerne.

Rareté stricte

L’argent ne vaut rien si sa quantité en circulation peut être augmentée à volonté. Imaginez utiliser un objet particulier comme monnaie, puis découvrir que quelqu’un a trouvé un moyen d’en produire à volonté et d’en inonder le marché. C’est ce qui s’est passé en Afrique lorsque les autochtones utilisaient des perles d’origine naturelle comme monnaie, et que les colons européens ont inondé le marché de perles de verre (vous pouvez en lire davantage dans Shelling Out de Nick Szabo).

D’une manière moins évidente, c’est aussi ce que nous observons actuellement, avec les banques centrales qui impriment massivement des dollars américains et des euros à volonté. Depuis la crise financière de 2008, la masse monétaire large en USD (M2) a triplé, passant d’environ 7,5 mille milliards à plus de 21 mille milliards de dollars aujourd’hui. Les deux tiers de tous les dollars américains en circulation ont été créés depuis lors. Bien sûr, cela dévalorise tous les dollars déjà existants, et il est étonnant que les économistes puissent être surpris que l’inflation les ait finalement rattrapés.

Cette forme moderne de monnaie est appelée « monnaie fiduciaire » (du latin : fiat, « qu’il en soit ainsi »). Elle n’est adossée à rien, et n’a de valeur que parce que le gouvernement le dit, les gens faisant confiance au fait que cela restera vrai à l’avenir. Si cette confiance est brisée, par exemple par une impression monétaire excessive, ce type de monnaie perd très vite de la valeur.

À l’inverse, Bitcoin ne peut pas être gonflé à volonté. C’est le seul actif monétaire pour lequel nous savons avec certitude combien il en existera dans 5, 10 ou même 50 ans. De nouveaux bitcoins sont créés selon un calendrier strict et protégés par chaque participant du réseau.

Il se pourrait bien que Bitcoin soit l’actif le plus rare et le plus prévisible qui ait jamais existé.

Vérification simple

Toutefois, cette rareté ne sert à rien si vous devez vous reposer sur quelqu’un d’autre pour vous assurer que c’est bien le cas. Si le système lui-même repose sur un tiers de confiance, on peut vous mentir sur à peu près tout. Seul un système décentralisé qui vous permet de vérifier vous-même son intégrité peut fonctionner sans confiance.

Vous ne pouvez même pas commencer à vérifier par vous-même le système monétaire traditionnel, avec ses nombreuses institutions opaques et ses processus de décision.

La légende veut que l’or soit devenu si populaire parce qu’il était facile à vérifier grâce à son poids et à sa malléabilité (pensez aux pirates qui mordaient les pièces d’or). Cette méthode n’est évidemment plus suffisante aujourd’hui, mais il reste vrai que l’intégrité physique de chaque unité peut être testée, du moins par des spécialistes. On sait aussi plus ou moins quelle quantité d’or existe actuellement, mais il est certain que toutes les créances papier sur l’or (via les ETF, les contrats sur l’or, les futures, les options) ne sont pas entièrement adossées. Le ratio estimé entre l’or physique et l’or papier varie de 1:10 à plus de 1:200. Et même si le chiffre exact n’est pas important, le fait que nous ne puissions tout simplement pas le connaître avec certitude est révélateur.

Bitcoin, en revanche, est un actif monétaire doté d’un système financier intégré. Il est entièrement open source, et vous pouvez en vérifier tous les aspects sans demander la permission à qui que ce soit. Partez du code source, compilez-le en application informatique, connectez-vous au réseau pair à pair et vérifiez chaque bloc et chaque transaction ayant eu lieu depuis le bloc genesis. Vous devenez alors un participant à part entière du premier système financier ouvert et sans permission qui a résisté à l’épreuve du temps et vous permet de :

  • vérifier le calendrier monétaire et le plafond d’offre total de 21 millions de bitcoins ;
  • vérifier que toutes les transactions passées ont respecté les règles de Bitcoin, par exemple que personne n’a dépensé ses bitcoins deux fois ; et
  • vérifier que les bitcoins que vous avez reçus sont authentiques et que votre propriété est correctement enregistrée par tous les participants de Bitcoin.

Mais comme avec l’or papier, la financiarisation de Bitcoin peut devenir problématique si des dépositaires le détiennent d’une manière reposant uniquement sur des réserves fractionnaires ou sur la réhypothécation.

Tous les bitcoins se valent-ils ?

Bitcoin possède tous ces attributs révolutionnaires, mais ils ne s’appliquent qu’aux « vrais » bitcoins. Mais que sont les vrais bitcoins ?

Les bitcoins sous votre contrôle total sont-ils réels ? Évidemment.

En tant qu’actif au porteur par nature, il est préférable de détenir vous-même vos bitcoins. Ce n’est qu’ainsi que vous pouvez vérifier vous-même tous les attributs essentiels, sans dépendre d’un tiers de confiance. Vous savez que vos bitcoins sont authentiques et personne ne peut vous en priver. Voilà les vrais.

Les bitcoins sur un exchange sont-ils réels ?

Lorsque vous détenez vos bitcoins sur un exchange, vous ne les contrôlez pas vraiment. Vous possédez une reconnaissance de dette envers l’exchange, qui vous promet de vous les rendre plus tard. Mais ces bitcoins sont-ils réels, c’est-à-dire « possèdent-ils les attributs uniques décrits plus haut » comme la rareté et la vérifiabilité ?

  • Vous ne pouvez pas vérifier vos bitcoins parce que vous ne détenez pas des bitcoins précis. Tout ce que vous avez, c’est une créance sur un montant global ; vous déléguez donc la vérification à l’exchange. Même s’il est dans l’intérêt de l’exchange de s’assurer qu’il n’accepte pas de bitcoins non authentiques, il peut avoir ses propres objectifs en matière de règles de consensus (par exemple, être favorable à une inflation perpétuelle ou à une hausse de la limite de taille des blocs). Pour aller plus loin : We need Bitcoin full nodes. Economic ones.
  • Vous ne pouvez pas faire respecter la rareté parce qu’un exchange peut facilement fonctionner sur des réserves fractionnaires, en recevant des dépôts puis en utilisant ces fonds pour générer des profits (par exemple en tradant pour son propre compte ou en les prêtant). Il est possible de fournir une « preuve de réserves », mais la plupart des exchanges ne s’en donnent pas la peine.

Il existe de nombreux autres avantages lorsque vous détenez vous-même vos bitcoins et auxquels vous renoncez volontairement en utilisant un dépositaire tiers. Nous en citons quelques-uns dans notre article récent Bitcoin sur les exchanges : pratique, mais pas une si bonne idée !

Les bitcoins dans un produit financier comme un ETF sont-ils réels ?

L’enthousiasme autour des Bitcoin Exchange Traded Funds (ETF) est fort, car ils pourraient permettre aux investisseurs institutionnels, aux fonds de pension et à d’autres entités très réglementées de détenir des « bitcoins » encore plus facilement. Les produits financiers comme les ETF, les contrats futures ou les fonds communs de placement permettent à la finance traditionnelle de s’exposer au prix du Bitcoin. Mais il s’agit surtout de répliquer le prix, avec seulement un faible écho du vrai bitcoin. Avec ces produits financiers, vous n’avez même pas la possibilité de retirer les bitcoins sous-jacents.

La dissociation entre le bitcoin « réel » et le bitcoin « papier » a des effets secondaires néfastes. Par exemple, les actifs sur papier peuvent créer une fausse offre face à une demande réelle, augmentant indirectement l’offre totale de bitcoins et comprimant leur valeur de marché réelle.

Mais cela va encore plus loin, comme l’a récemment expliqué sur Twitter Caitlin Long, fondatrice de l’Avanti Bank & Trust axée sur Bitcoin. Parce qu’une offre de Bitcoin artificiellement gonflée fait baisser le prix, la demande réelle baisse aussi, ce qui entraîne de nouvelles baisses de prix. Globalement, chaque tiers supplémentaire qui fonctionne sur des réserves fractionnaires pourrait n’être qu’un poids de plus sur le mécanisme global de découverte du prix de Bitcoin.

Si cela commence à ressembler à un problème que l’or connaît déjà, vous avez tout à fait raison ! L’or présente déjà un écart considérable entre l’or papier et l’actif physique censé le soutenir. Et nous voyons Bitcoin prendre la même direction.

Protéger Bitcoin (et vous-même)

La célébration « Proof of Keys » est une initiative qui cherche à repousser la forte financiarisation de Bitcoin. Trace Mayer l’a lancée le 3 janvier 2019, pour le 10e anniversaire du bloc genesis de Bitcoin, et elle a désormais lieu chaque année à cette date précise :

« Nous allons retirer tous nos bitcoins de tous les services tiers, simplement pour prouver qu’ils sont bien là. C’est soit sur la blockchain, soit cela n’a pas eu lieu. »

Tout le monde qui retire ses fonds des dépositaires en même temps ? Cela ressemble à un « bank run », une course pour retirer ses dépôts d’une banque par crainte qu’elle ne devienne insolvable. Heureusement, si cela se produit régulièrement, il n’est peut-être jamais nécessaire d’en arriver à un point où les institutions s’effondrent, car elles savent longtemps à l’avance que les bitcoiners ne prennent pas à la légère les fausses promesses et la banque à réserves fractionnaires. L’objectif est de garder ces tiers sous contrôle et de renforcer la résilience globale de l’écosystème Bitcoin.

Alors, comment pouvez-vous vous assurer de posséder les meilleurs bitcoins possibles ? C’est simple : prenez-les sous votre propre garde.

C’est une bonne sensation que de posséder réellement ses bitcoins. Il est essentiel d’établir très tôt de bonnes pratiques pour retirer vos fonds, en prendre possession et sécuriser vos propres clés, quand vous n’êtes pas sous pression.

Garder vos bitcoins en sécurité n’a pas besoin d’être compliqué

La clé d’une véritable propriété de bitcoins, c’est de le faire en toute sécurité. La façon de procéder dépend du montant total. Mais si vous prenez Bitcoin au sérieux, tôt ou tard, vous ne pourrez pas éviter le hardware wallet.

Utilisez un hardware wallet

Une clé numérique secrète est étonnamment difficile à sécuriser sur un appareil à usage général connecté à Internet. Une seule erreur et vos clés (et vos bitcoins) peuvent disparaître. Un appareil dédié, qui génère et sécurise vos clés privées et ne les révélera jamais à aucun autre appareil, est donc très utile. Dans un article de blog récent, nous avons écrit davantage sur les avantages et les inconvénients des différents types de wallets, et sur les raisons pour lesquelles utiliser une combinaison de wallet logiciel mobile et de hardware wallet est une bonne idée.

Le BitBox02 est un excellent choix Bitcoin-only

Lorsqu’il s’agit d’évaluer quel hardware wallet utiliser, le BitBox02 devrait figurer sur votre liste :

  • Le BitBox02 est l’un des hardware wallets Bitcoin les plus accessibles pour les débutants.
  • Il inaugure une architecture de sécurité unique qui permet de combiner un logiciel entièrement open source (pour minimiser la confiance) avec un durcissement de la sécurité grâce à une puce sécurisée (pour la protection contre les attaques physiques sur l’appareil).
  • Il existe en version Bitcoin-only avec un firmware radicalement ciblé (moins de code signifie moins de surface d’attaque).

Consultez notre tableau comparatif complet du BitBox02 face à d’autres hardware wallets courants.

Maintenant : récupérez vos coins !

Suivez notre guide pratique pour retirer vos bitcoins en toute sécurité d’un exchange comme Kraken vers votre propre BitBox02.

L’étape la plus importante consiste à vérifier que l’adresse de retrait de l’exchange correspond à l’adresse affichée sur votre hardware wallet BitBox02.

Vous n’avez pas encore de BitBox ?

Garder vos cryptos en sécurité n’a pas besoin d’être compliqué. Le hardware wallet BitBox02 stocke hors ligne les clés privées de vos cryptomonnaies. Vous pouvez ainsi gérer vos coins en toute sécurité.

Le BitBox02 existe aussi en version Bitcoin-only, avec un firmware radicalement ciblé : moins de code signifie moins de surface d’attaque, ce qui améliore encore votre sécurité lorsque vous stockez uniquement du Bitcoin.

Procurez-vous-en un dans notre boutique !

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Shift Crypto est une société privée basée à Zurich, en Suisse. Notre équipe de contributeurs Bitcoin, d’experts crypto et d’ingénieurs en sécurité conçoit des produits qui permettent à nos clients de passer sereinement du niveau débutant à la maîtrise de la gestion des cryptomonnaies. Le BitBox02, notre hardware wallet de deuxième génération, permet aux utilisateurs de stocker, protéger et utiliser facilement Bitcoin et d’autres cryptomonnaies, avec le BitBoxApp comme compagnon logiciel.

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